需求减缓，国际干散货运价继续高位回调

　　7月31日，波交所干散货综合运价指数收8341点，同比增长19.7%，较上月下降11.1%。其中：海岬型船13005点，较上月下降3.5%；巴拿马型船7517点，较上月下降21.6%；大灵便型船4897点，较上月下降15.7%。

　　随着国际原油价格高处回落、国际大宗货需求较前期有所减缓，国际海运价格延续6月份下降行情，7月份三大主要船型运价继续下挫。其中巴拿马型运价下降尤其显著，较上月下降二成多，其主要原因是由于在太平洋和大西洋地区，缺乏新增货盘和即期运力增多，特别是南非理查德湾港与煤田相连的铁路线货运列车脱轨，美国密西西比河水域发生的货船碰撞事故，各自均宣布受不可抗拒力因素影响中断煤炭、谷物货盘交付，巴拿马型船运力出现松动，运价下跌。其中日本、南韩至太平洋，远东至欧陆（航次期租）均下降三成以上。而海岬型船下调幅度相对较小，虽然中国7月份铁矿石增长势头有所趋缓，但仍保持在4000万吨的高位，有一定支撑。

　　上半年受大宗货物需求旺盛拉动，国际海运价格屡创新高，航运公司获利丰厚，但下半年随着全球经济增长趋缓，运力提升，国际干散货海运市场风险呈现。据船舶经纪公司BRS表示，今年下半年，亚洲船厂就有约34艘新船投入运营，后市不容乐观。

　　7月31日，与中国相关航线的铁矿石运价如下：巴西至中国84.6美元/吨，较上月下降4.4美元，降幅为3.7%；澳大利亚至中国30.6美元/吨，较上月下降3美元，降幅为2.9%。

　　国际原油运输综指冲高回落，西非运价暴涨

　　7月份，石油输出国组织（欧佩克）再次下调了今年全球原油需求增长预测，并预计明年全球原油需求增长也将放缓；美国失业率连续6个月持续走高，并创下22年来新高；今年形成的飓风对墨西哥湾美国最大炼油基地影响不大。受上述综合利空因素影响，布伦特原油现货价在7月3日报收144.6美元/桶后见顶回落，并一路振荡下行，7月31日已下降到123.8美元/桶，降幅为14.2%。

　　在国际原油价格见顶回调之际，而国际原油运输综指冲高回落，依旧高位运行。7月31日，波交所国际原油综合运价指数收报1965点，日均2071点，较上月增长6.6%，较去年同期翻番，综指在1900－2300区间高位震荡。从盘面上看，西非航线运价爆涨，波斯湾高位回落。受尼日利亚八月份日出口量将比上月增加28万桶至195万桶利好影响，无论是超大型油轮VLCC还是苏伊士型，无论是中国方向还是美湾方向，均有三至六成涨幅。特别美湾线上超大型油轮VLCC和苏伊士型油轮，下旬运价分别提振到ＷS346、ＷS419，创该航线上历史之最，较年初上涨了1－2倍。随着伊朗用于储油的VLCC从20艘减少到目前的10艘左右，市场运力增加，下旬波斯湾区域未来可用运力已增加到约75艘，再加上月未货盘成交量稀少，波斯湾区域运价从月初（今年的最高点）一路下滑，月末前三天出现急跌，波斯湾东、西航线跌幅分别达到23%、37%。

　　7月31日，与中国相关的VLCC两条航线运价涨跌不一，其中：波斯湾东行已从月初高位回落到ＷS153?熏等价期租租金已下降至9万美元/日，跌幅达37%，但较去年同期爆涨1.8倍。西非至中国航线ＷS213?熏较上月上涨32.3%，较去年同期爆涨了2.4倍。

　　集装箱增速放缓，欧洲航线运费创新低

　　8月1日，上海航交所中国出口集装箱综合运价指数报收1129点，同比增长3.4%，环比微跌0.7%。

　　据交通运输部数据显示?熏占外贸货物近八成的集装箱吞吐量1090万TEU?熏较上月减少8万TEU，同比增长15.6%?熏增长依旧乏力。由于运力投入加快，又缺乏货量支持，7月份，中国出口集装箱综合运价指数继续在1130点附近波动，虽然同比略有增长，指数也处于历史高位，但如扣除燃油价格上涨、成本上升及美元贬值等因素，班轮公司实际收益已出现大幅下滑，有些小公司甚至面临破产的边缘。最近，国际上一些著名投行及班轮公司纷纷对下半年国际集装箱运输市场发表预测报告，认为受到全球特别是欧、美经济减速的拖累，需求增长缓慢及运力加速上升等不利因素影响，国际集装箱运输市场前景持续看淡，有的甚至认为可能延续至2009年底。预示集装箱运输市场重新洗牌即将开始，优胜劣汰在所难免。为了提振我国外贸出口水平，8月1日起国家提高了部分纺织品、服装等出国退税率，这对当前萎靡不振的集装箱运输有一定的正面效应。 

　　欧洲航线：受6月份集中出货影响，7月份货源相对减少，船舶舱位率仅在80%－90%，运价已跌到600美元/TEU，低于附加费，为近年来最低水平。面对如此低迷的市场，远东班轮公会（FEFC）拟在7月1日实施的运价恢复计划被迫告吹，这已是本年度的第3次了。一些船公司开始谋划新一轮运力调整。其中，马士基将自7月起在亚欧航线上每周减少4000TEU运能。8月1日，上海至欧洲线600美元/TEU，较上月下降250美元/TEU?熏为近年来最低水平。

　　北美航线：尽管货量没有明显增加，但由于经过运力调整，供需趋于平衡，7月份，美西航线平均舱位利用率在85%左右，而美东航线基本处于满舱，运价甚至稳中有升，鉴于近期市场的良好表现，部分船公司计划在美东线推出8月旺季附加费。但总体上，市场对美国的经济仍不看好，北美航线后市不甚乐观。8月1日，上海至美西、美东航线运价分别报2100美元/TEU、3800美元/TEU?熏较上月分别持平、上涨300美元。

　　日本航线：受日本经济不振及传统淡季影响，货运量持续低迷，船舶舱位平均利用率仍维持在70%左右较低水平，但较前期略有改善，华北地区略胜于南方。8月1日，上海至日本航线运价－70美元/TEU、较上月上升50美元。

　　需求平稳，沿海运价旺季中深幅调整

　　7月30日，沿海（散货）运价指数报收于2049点，同比增长7.2%，较上月爆跌26.5%。

　　受北方大雾天气，煤炭装船受阻，以及高煤价抑制南方电厂需求双重影响，7月份，北煤南运高增长势头趋缓。据交通运输部水运司快报显示：7月份，北方港口内贸煤炭下水量3623万吨，较上月减少271万吨，同比增幅仅为8%，与上月28%增幅相差甚远，大大低于市场预期。由于市场煤价高企，电厂尽可能采用相对低廉的长期煤炭合同来满足发电需求，市场煤炭采购量较往年大幅减少，造成沿海运价持续下跌。7月30日沿海煤炭运价指数报收2519点，较上月下跌657点，降幅为20.7%，拖累沿海运价整体大幅下调。沿海运价在夏季用煤高峰不涨反跌，而且下调幅度如此之大，为历年夏季运输旺季不曾有过的。7月份，沿海主要航线运价基本与去年持平，但如扣除高油价及不断上升的运营成本，当前运价已远低于去年同期水平。受此影响，一些从远洋调回国内，参加迎峰度夏运输的船舶，已开始撤离沿海，重回远洋运输。为了抑制过快增长的煤炭价格，7月份下旬，发改委对全国电煤价格再次实施临时性干预，北方煤炭下水量难有大幅增长，沿海运价面临较大考验。 

　　7月30日，秦皇岛到广州煤炭运价报收为111元/吨，较上月下降30元/吨；秦皇岛到上海，天津到上海运价均为75元/吨，较上月均下降26元/吨。