上周大连金普新区获批、习主席访韩，中韩自贸区概念继续发酵，大连港连续上涨，7月3日带动营口、日照港以及航运股-中海集运、招商轮船、中海发展大幅上扬，周五上述概念股纷纷回调，大连港跌停，日照港亦接近跌停，但全周来看，北方港口股仍录得涨幅前三位。我们也在早前邮件和微信中提醒投资者，航运、港口基本面并无明显变化，集运3季度虽能迎来旺季运费改善，但国内公司主营扭亏难度较大，而散货和油轮租金仍低于平均盈亏平衡点。
1-5月份国内主要港口吞吐量增速水平同比来看仍处于下行通道，港航板块短期强势表现属于A股主题炒作(香港上市的青岛港同韩国贸易往来密切，表现相对平淡)，中韩自贸区未来仍可能会出台相关利好政策，但对于港航上市公司的影响微乎其微，建议投资者谨慎参与。
