运力过剩持续施压,干散货运输市场惨淡经营

www.jctrans.com 2011-7-21 11:03:00 国际商报

导读:经历了最严重的金融危机重挫,2009年2月,国际干散货海运市场在中国进口铁矿石大幅增长的刺激下,综合指数从1400点开始强劲反弹,当年11月曾达到4600点的高位。但谁也不曾想到,两年后,国际干散货运价指数又返回到反弹的始点。

  经历了最严重的金融危机重挫,2009年2月,国际干散货海运市场在中国进口铁矿石大幅增长的刺激下,综合指数从1400点开始强劲反弹,当年11月曾达到4600点的高位。但谁也不曾想到,两年后,国际干散货运价指数又返回到反弹的始点。 

  6月30日,国际干散货运价指数报收1413点。而与此前有所不同的是,此轮市场低迷持续时间之长,已经超过2008年底的那场海运危机,其中占主导的海岬型船日租金,在今年上半年有长达近百天的时间低于一万美元(金融危机时为50天),而且租金水平与巴拿马型船及灵便型船形成严重的倒挂,市场低迷程度可见一斑。 

  同时,巴拿马型船运价也处于亏损状态,6月底其日租金报收1.3万美元。今年以来,巴拿马型船的租金水平也没有高过两万美元,经营状况惨淡。 

  更为严重的是,由于需求的不确定性和运力过剩愈发严重,市场至今仍未有见底的迹象,此轮调整将于何时结束,已成为当下海运界的关心焦点。作为全球经济重要晴雨表的国际干散货运价指数(BDI),正在逐渐偏离世界经济和复苏进程,其影响力也在逐渐消减。 

  尽管金融危机的影响仍在延续,但由于看好后金融危机时代的全球经济,特别是中国经济的迅速恢复势头,市场对矿石、煤炭、粮食等大宗商品需求寄予强烈预期。船舶订单在2008年和2009年达到历史高峰,订单规模超过当时船队规模的80%,而这些订单近期陆续完成,迎来新增运力高发期。数据显示,截至今年6月1日,全球干散货船队规模(大于万吨以上的船舶)已达到5.7亿载重吨,较2009年底增长了23%,其中海岬型船增长30%,大灵便型增长26%,巴拿马型增长18%。此外,还有2.5亿吨订单将于明后年逐渐完成,运力增长惊人。 

  而受全球通胀蔓延以及自然灾害导致资源产出减少等不利因素影响,全球大宗商品需求增长相对温和。综合数据显示,上半年全球矿石、煤炭、粮食等大宗货物海上贸易增速均低于5%。运力增长远大于货物增长速度,导致市场极度低迷,船东们新增运力的积极性大幅降低,新船造价亦持续走低,目前7.6万吨级巴拿马型船造价约3300万美元,为近年来的最低水平。 

  由于盈亏状况未能达到平衡,一些船东已采取措施放缓新增运力的投放,其中包括延缓新船下水、减少订单等,但运力过剩的压力仍将贯穿于下半年干散货海运市场的运营。 

  值得注意的是,市场上一些积极因素也在逐渐显现。首先,随着国内煤价连续3个月上升,与国际煤价的差距逐步缩小,再加上为了缓解煤炭紧张局面,我国有望降低煤炭进口税,这将对进口煤炭形成利好。5月份,我国外贸煤炭进口一改前期的下滑,大幅增长了24.7%。去年我国的煤炭进口增速全球最快,如这一趋势加以延续,将有利于煤炭进口。下半年,我国的保障房建设全面启动,将需要大量的钢材、水泥,这将利好矿石和煤炭的海上运输。 

  其次,核泄漏危机以来,日本已关闭了多处核电站,而日本的核电占到该国发电总量的1/4。作为全球最大的煤炭进口国,日本自核泄漏危机以来的煤炭进口量出现了大幅下滑。同时,日本的震后重建需大量能源支撑,综合上述因素,下半年日本的煤炭需求应有不错的表现。此外,随着灾后产能逐步恢复,下半年澳大利亚煤炭出口将逐步上扬,提高全球煤炭供应量,抑制不断上涨的国际煤炭价格,有利于全球煤炭贸易发展。 

  总体而言,下半年国际干散货海运市场形势仍相当严峻,如新增运力未能有效控制,市场要走出低迷将困难重重。 

  货量剧增沿海运输小幅赢利 

  今年来,远洋市场持续低迷,各大船型运价处于亏本经营的状态,一些内外兼营的船舶掉头转入国内沿海,给沿海运输带来了较大运力压力。尽管运力增长压力不小,但今年上半年沿海市场仍保持了平稳的增长态势,运价指数最低1236点,最高1575点,振幅22%,较去年65%的振幅,其波动程度大幅缩小。并在盈利艰难的情况下,在上半年收获了正收益。国内航运的最大上市公司——中海发展一季度纯利3.8亿元,同比下滑16.7%,基本反映了上半年国内沿海运输市场的经营状况。  

  在全球干散货海运价格萎缩、沿海运力呈现过剩的恶劣环境下,沿海运输市场仍能保持一定的收益,实属不易,而其主因是得益于沿海煤炭贸易量的超预期增长。国家发革委数据显示,前5个月,我国主要港口发运煤炭增长21.3%,较去年同期多发运4720万吨,巨大的增量消化了不断增加的运力。 

  上半年煤炭消耗大幅增长主要基于以下两大因素:首先,一些地区经济增速偏快,高耗能行业过度发展的势头仍未得到有效控制,六大高耗能行业综合能源消费增速高出工业能源消费平均增速,再加上3、4、5月份全国旱情严重,雨水偏枯等因素,全国火力发电量大幅上升,其中与“北煤南运”关联度紧密的上海、江苏、浙江、福州、广东等省市,前5个月火力发电量分别增长12%、14%、20%、64%、8%,火力发电量的大幅增长,拉动煤炭需求走旺,国内煤炭价格持续3个月上扬。其次,国际煤炭价格高企,电厂改向国内采购,内贸煤炭成交量剧增。据海关统计,前5个月,我国累计进口煤炭5688万吨,较去年同期下滑16.6%,进口减少810万吨,这些缩量由内贸填补。上述因素是促成国内煤炭运力大幅增长,且运价稳中有升的关键所在。 

  上半年,国内沿海散货运价指数平均1445点,较去年全年的平均1457点微降0.8%,但较去年底的运价却有所提升。6月29日,上海航交所发布的主流航线报价显示,秦皇岛至上海、广州分别为51元/吨、60元/吨,较去年底的57元/吨,47元/吨,上升了8.5%和5.3%。 

  上半年,由于部分地区经济增长偏快,而进口煤炭锐减,令国内煤炭需求快速提升,对沿海航运市场构成较大利好,但下半年不确定因素开始聚集,这样一边倒的形势有可能出现逆转。首先,宏观经济进一步趋紧,经济“软着落”预期比较明确。目前,央行已六次提高存款准备金率、三次加息,以抑制日益高企的通货膨胀,降低经济运行速度,企业流通性出现紧张局面,经济活动扩张势头将有所消退,这从经济先前指标——PMI连续3个月出现下滑也能得到印证,且这一趋势将在下半年进一步显现。特别是国家不会容忍高耗能企业持续扩张,下半年深化能源价格改革已提上议事日程。其次,近期煤炭需求已出现阶段性见顶信号。6月中旬,全国主要发电企业的煤炭库存继续增加到6463万吨,库存可用天数接近18天的较高水平,导致电力企业对市场动力煤的采购意愿持续降低。国际煤炭价格先于国内下滑,7月上旬,环渤海动力煤价格报收843元/吨,长达14周连续上涨的国内煤价终于见顶回落。7月4日,环渤海煤炭库存量已上升到1595.6万吨,一周内增幅达10.5%。虽然受旺季支撑,电煤价格不会大跌,但其上涨势头已基本得到遏制。在迎峰度夏的煤炭需求旺季,煤价和库存出现逆转,显示国家的宏观政策效应开始逐渐显现,煤炭需求的阶段性顶部即将到来。再加上随着澳大利亚下半年煤炭产能恢复性上升,美元指数可能改变疲软状态,国际煤价下滑的可能性增大,内外贸价格差距逐步缩小,进口煤炭上升势头已出现先兆。5月份,外贸进口煤炭一改前期下滑局面,达到1357万吨,大幅上升24.7%,这一增长势头的延续将挤压内贸煤炭需求,对沿海运输形成一定压力。 

  综上所述,在运力过剩状况尚未得到有效缓解,国际海运市场未能走出低谷的大背景下,下半年沿海运输市场走势仍不容过分乐观。 

本文关键词:运力过剩,干散货运输

【发表评论】 共有评论查看所有评论

凡本网注明稿件来源为“锦程物流网”的所有文字、图片等作品,版权均属锦程物流网所有,转载必究。若转载使用,须同时注明稿件来源和作者信息,并承担相应的法律责任。