理财产品火爆因股市楼市不能碰
新京报：今年银行理财产品发行火爆，上半年的发行规模就已经超过去年全年，你认为原因有哪些？
赵欣舸：应该说跟其他两类资产类别(房市和股市)有很大关系。股市和房市非常好的时候，理财产品不会卖得这么好。但是现在这两大市场基本是不能碰了，所以很多人就把钱放到理财产品上来。
新京报：明年还会延续这种火爆吗？理财产品同质化竞争如何避免？
赵欣舸：明年的情况在很大程度上取决于这两类市场的情况。住房市场方面，今年的调控力度还是比较大的，预计明年房价还会处于一个较平稳的状态，疯涨的可能性很小；股市的情况更复杂，得看明年宏观经济形势怎样、海外市场表现怎样。但其实理财产品和上述两个市场也有相关性，比如目前面向中小投资者销售的房地产信托产品基本已经没有了。如果房地产市场有所回暖，这种产品可能又会重新出现。
至于同质化，恐怕很难避免，各家银行基本上都还是在跟风。
银行业绩考核应常态化
新京报：每当银行遭遇从紧的货币政策，信贷类产品都是其“表内转表外”的重要通道。今年以来，这种情况愈演愈烈。但监管部门已经意识到了风险，采取了一些措施。这是否会对理财产品市场起到降温作用？
赵欣舸：从银行客户的角度来讲，表内表外其实无所谓。对银行来说，表外回表内意味着不能再像以前那样冒太高的风险了。我觉得这些规定会对理财产品的结构产生影响，风险偏高的产品占的比例将越来越少；结构型产品的设计会更加保守。
新京报：那是不是收益也会减少？
赵欣舸：理论上讲是这样的。但从银行的角度来讲，控制风险更为重要。银行需要在能够控制风险的前提下，吸引更多的资金。目前一些热卖的产品往往风险也偏高，今后这些产品的吸引力可能会下降。监管机构这么做其实也是在防患于未然。
新京报：今年某些银行的超短期理财产品收益率甚至超过7%，这是否正常？明年1月1日开始实行的理财产品销售办法是否真的能防止银行通过理财产品变相揽储的做法？
赵欣舸：这样的产品一般是在月底、季度末推出，是为了达到监管部门对于资本充足率的要求。只要监管部门继续用每个月、每个季度末的资金情况作为考核标准，这种现象就很难杜绝。如果改为每个周末都要检查，那么银行推出这种产品的动力会小很多。所以说，最重要的还是政策的改变，对于银行的业绩考核应该实现常态化。
新京报：你个人是否购买理财产品？如果是，会选择什么样的理财产品？
赵欣舸：我自己并不买，因为觉得流动性不是很好。但我不是建议所有的人都不应该买。我觉得和理财产品相比，货币市场基金的回报率差不多，但流动性和透明性要好很多。
中小企业“太多而不能倒”
新京报：今年部分中小企业因为融资难产生了一些问题，国家对此采取了加大银行放贷的规模，以及提高不良资产容忍度等措施。这对银行来说是不是不得已而为之？
赵欣舸：如果没有上面的要求，银行应该不会去做的。但是这种政策还是一个权宜之计，如果现在不这么做，就会产生一系列的问题。中国政府救助中小企业有点像金融危机期间美国政府救助那些“大而不倒”的金融机构，中国的中小企业是“太多而不能倒”，因为它们吸收了大量的劳动力。
我认为，未来政府应该通过一些政策性银行来扶持中小企业，商业银行还是按照商业原则去运作。如果银行认为有风险而不批贷款，这是对股东的负责。把这一“任务”强加给商业银行的做法，不能持久。
新京报：是不是对于接受贷款的那些中小企业，国家也应该有相应的监管政策？
赵欣舸：是的。国家的救助和对中小企业的监管应该是相辅相成的，应该对这些企业提出更严格的要求，否则这些企业很可能对经营状况仍然缺乏足够的审慎，对国家的干预形成依赖心理。
