记者 周少杰
延续去年的火热行情，LED产业开年即受资本市场热捧。市场炒作背后的逻辑是，美国2014年起禁售白炽灯，LED照明有望复制去年的欧洲市场行情。行业人士坦言，美国销售渠道不同于国内，市场开拓不容易。尽管如此，阳光照明(600261)总经理官勇仍旧乐观：“2014年，全行业利润至少增长20%。”
绩优公司业绩将翻番
2013年，LED照明产品在商业照明和家居照明领域大放异彩，LED室内照明应用首次超越户外景观照明，以超过80%的速度增长。下游照明领域的火热，也惠及LED产业链的中上游企业。
“今年，商用照明将开花结果，家居照明也会迅速启动。”官勇在高工产研新兴产业投资策略会上对今年的市场充满信心。他认为，下游市场打开，将给整个产业链带来巨额利润，上游芯片产能过剩局面已经得到有效缓解。
过去几年，各地方政府出台对进口LED外延芯片生产设备补贴政策，导致上游芯片厂商大量外购生产设备，造成局部产能过剩（中低功率芯片供过于求）。不过，去年LED照明市场启动，消化了部分产能。“目前情况看，芯片市场基本达到平衡。” 高工LED总裁张小飞接受记者采访时表示。
在此形势下，国内芯片厂商龙头企业三安光电(600703)近期启动定向增发募集资金，将原来产能扩充一倍。
“好的企业，2014年的利润至少应该翻倍，利润增长率只有50%的企业可能都有问题。”官勇认为，资本市场上LED板块在去年经历一轮上涨，今年大多数上市公司可以兑现市场预期。不过，在行业整合的大趋势下，资金实力不强的小企业将有危机。
传统封装厂商面临危机
瑞丰光电(300241)技术总监裴小明就预感到了行业整合存在的危机，不过他认为危机并非来自资金而是技术变革。
“封装技术变革，传统封装企业将面临生存危机。”裴小明表示，目前行业内开始兴起芯片级封装技术，未来这一技术成熟之后，可能出现上游芯片厂商直接跳过封装厂商向下游应用厂商提供灯珠，中游传统封装厂商将被“短路”。
“芯片厂商与封装厂商的整合是行业的必然趋势。”裴小明认为，目前一些厂商已经开始进行产业链上中游一体化尝试，个别企业甚至出现全产业链整合的情况。例如，芯片厂商同方股份(600100)近期收购港股公司真明丽，向下游拓展。
官勇则认为，同方股份收购真明丽的真正目的是看中了该公司在海外市场的销售渠道，该公司灯饰产品一度占到海外市场50%。
谈及美国市场，官勇坦言：“美国销售通路主要是超市，国内品牌很难进入美国。”目前，在美国市场，老牌照明品牌飞利浦、欧司朗等产品仍较为强势，LED照明企业科锐表现也较为突出。
“国内企业进入美国市场，主要以代工为主。”张小飞认为，代工模式是美国LED照明产能向中国转移的过程，尽管利润率较低，但仍有空间。
