“在双双停牌后的第6天，在港上市的蒙牛乳业和雅士利昨天下午联合发布公告宣布，蒙牛乳业向雅士利所有股东发出要约收购，并已获得控股股东和第二大股东接受要约的不可撤销承诺，承诺出售合计约75.3%的股权。此次交易有可能涉及的最大现金量将超过110亿港元，这是迄今为止中国乳业最大规模的一次并购。”
雅士利股东有两种选择
根据当日的公告内容，蒙牛乳业将向所有雅士利股东发出要约，雅士利的股东将就每股股票获得以下两种选择：一是每股3.50港币的现金；二是每股2.82港币的现金加上0.68股由蒙牛乳业专门为持有雅士利股票而设立的一家非上市控股公司的股票。蒙牛乳业分别与张氏国际和CA Dairy签订不可撤销承诺，以上两家公司承诺接受要约出售其持有的雅士利51.3%和24.0%的股份。根据协议，交易完成后，雅士利原股东张氏国际将从专门设立的该控股公司中实际再持有雅士利10%的股份。
收购雅士利 蒙牛旨在增强奶粉实力
此次蒙牛收购的目标公司雅士利是一家广东本土企业，其婴幼儿奶粉业务始于1998年，目前在国内奶粉品牌中排名第四，拥有1500家一级经销商和超过10万家零售点。2012年，雅士利收入36.55亿元，净利润为4.68亿元。而作为国内乳业巨头的蒙牛，奶粉业务一直是其短板，2012年的奶粉市场份额只有不到1%，而雅士利则占到6.7%。蒙牛乳业总裁孙伊萍坦言：“蒙牛已在乳品行业的其他领域取得了一定成绩，但在婴幼儿奶粉这个行业仍处于起步阶段。雅士利业务增长前景良好，能有效补充蒙牛的乳业产业链。”她表示，通过这次并购，蒙牛的奶粉业务可以借助雅士利的平台得到很大的提升，双方发挥各自的优势，期望未来获得更多的市场份额。
据了解，蒙牛收购雅士利股份后，将通过董事会对雅士利进行管理，保留雅士利独立运营的现状，并计划保留雅士利原有的经营团队。
蒙牛：现金流无恙
刚刚斥巨资收购位于产业链前端的现代牧业，又陆续完成与丹麦爱氏晨曦、法国达能、新西兰安硕等外资公司的战略合作，蒙牛乳业近一年来业务整合、并购动作频频。而此次收购雅士利股份，涉及资金巨大，蒙牛现金流无恙否？对此，蒙牛方面表示，公司具有健康的现金流，企业资信良好，很多银行都希望与蒙牛合作，看好蒙牛与雅士利联姻的发展前景，愿意提供贷款业务。根据预测，贷款后的蒙牛资产负债率仍处于非常健康的状态。因此，此次并购是蒙牛独家投资，不会引入其他合作伙伴。文/本报记者张艳丽
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工信部将促国内乳品行业重组整合
本报讯（记者张钦）“今天作为正式相亲日，大家可以先谈谈恋爱，能结亲的就结亲，如果有成功的婚姻，我们会很高兴。”昨天，工信部消费品工业司司长王黎明面对百余家国内奶粉企业负责人如此表态。他所说的“结亲”就是指奶粉企业间的兼并重组。可以预见，在未来一段时期，整合重组的大戏将在国内奶粉行业频频上演。
根据工信部昨天透露的规划，未来将努力提升国内乳粉行业的集中度，争取在两年内培育成10家年销售收入超过20亿元的具有自主知识产权的知名品牌和国际竞争力的大型企业集团，将行业集中度提高到70%以上。除了兼并重组外，还将淘汰一批不合格的乳粉企业。这些举措的背后则是要对国内乳品行业特别是婴儿奶粉行业实现“双提”，即提高乳粉质量水平、提振社会消费信心。
另据此次会议透露，工信部正在推动建立食品企业的质量安全信息追溯体系，今年底将在蒙牛、伊利、完达山和三元四家企业试点推行。届时购买这4家企业奶粉的消费者通过网络平台即可对其产品的基本信息进行实时追溯和了解。
