作者：靳书阳
进入秋季，水泥销售均价继续上涨。中国水泥网信息显示，10月最后一周，全国水泥平均成交价格为338.84元/吨，环比上涨1.09%，已突破去年四季度价格高点。
数据显示，华东地区的水泥涨势尤为突出，上海、合肥、南昌的水泥价格较去年四季度高点还高出30元/吨。由于10月份需求旺盛，部分企业出货量环比9月提升了20%以上。
从海螺水泥(600585)的三季报信息，可以明显看出前三季度该地区水泥龙头企业营运能力的改善。2013年前三季度，公司应收账款周转率为173.86，较上年同期的112.52同比提升了54.51%。应收账款周转天数为1.55天，接近1.46的公司历史最低点。另外，公司存货周转率为6.71，较上年同期的5.51同比提升了21.78%。
招商证券(600999)研究员王晶晶认为，目前华东地区仍有涨价动力，再加上近一段时间煤炭价格的下跌，使得企业生产成本下降，预计四季度水泥企业的吨盈利水平更为可观。
另外，值得注意的是，未来一年华北地区的水泥需求，极有可能因为房地产调控方向性的调整，给水泥市场再添一把火。
据了解，10月23日，北京市公布了《关于加快中低价位自主性改善型商品房住房建设的意见》，其中提及“2013年底前全市完成不低于2万套自住型商品住房供地，今后还要根据市场需求情况进一步加大供地规模”。另外，初步计划2014年推出5万套自住型商品房。
东方证券研究院刘维化分析，该项政策对房地产及当地水泥需求的影响程度，取决于上述7万套自住型商品房供地是额外增加，还是计划用地内的结构调整。如果大部分来自于额外用地增加、并不会造成一般商品房用地挤占，政策不仅对房价上涨有很好的抑制效果，也能够带动北京地区水泥需求的额外增长。以韩国为例，1988年韩国政府放开住宅土地供应，促使1989~1992年新建200万套住宅，带动1992年韩国水泥需求增长了27%。
此外，今年以来，由于雾霾现象的加重，以及水泥去产能化措施的加强，华北区域的水泥产量已有一定程度下降。其中，石家庄及保定地区影响最大。目前，石家庄地区水泥企业仍是主要停产对象；保定地区也已下发相关通知，水泥企业将会停产30%产能配合治理大气污染，具体执行时间将与石家庄同步。
