丁雨恬 周杰 龚伟东
煤炭运量持平或微幅增长
我国煤炭产量经历了一个快速增长的过程，从2001年的11.6亿吨增加到2010年的32.4亿吨，平均年增长率为17.9%。2012年中国产煤36.6亿吨，约占世界总量的46%，产能过剩问题开始凸显。
由于煤炭产业对当地政府的重要性，为了增加财政收入，一些省份正在逆势扩张本省的煤炭产能。预计2013年全社会煤炭库存将约有5亿吨的剩余。
煤炭进口量预计达到3.5亿吨。进口煤对于用户最大的吸引力就在于价格优势。澳大利亚5500大卡动力煤大约为600元/吨。而基本同质的煤炭从北方港到南方港的到岸价大约在640元左右。这样的价差无疑使得进口煤对沿海区域的电厂具有很大吸引力。由于进口煤价格优势明显，加上运费到达上海也相对便宜一些，进口煤已经开始向华东及长江地区辐射。
进口煤炭是否会长期冲击市场还存在不确定性，国家能源局拟出台《商品煤质量管理办法》，拟限制低热值煤炭进口，并对进口商设定准入门槛。如果这一管理办法实施后，无疑会极大的影响进口煤市场，减少进口煤数量，特别是劣质低卡煤炭将被禁止进口。
从沿海电煤运输的来源地看，供应对象主要是华东和华南地区。“北方七港”煤炭发运量占我国沿海煤炭水运总量的比重比较大，近两年该比重已超过90%。2013年1-5月我国沿海主要港口内贸煤炭发运量累计完成2.5亿吨，北方七港共完成内贸煤炭发运量2.4亿吨。考虑到2013年煤炭运输市场需求整体疲弱，水电充沛且进口煤大量进入市场，预计沿海煤炭全年总发运量不超过6亿吨，较上年持平。
铁矿石运输需求将稳步增长
矿石供应产能过剩，随用随购模式或将成为主流。在日前举行的2013年中国铁矿石会议上，中国钢铁工业协会副秘书长李新创表示，预计中国今年的铁矿石需求量将增长5.7%，增速相对较低。与需求增速放缓相对的是，全球铁矿石产能在迅速增长。尽管2013年三大矿山扩产增速相对有限，但新兴矿山却加快了崛起的步伐，预计全球铁矿石产能将增加1亿吨左右，远远大于需求的增速，铁矿石有望出现供过于求的行情。
当前贸易商观望情绪浓厚，主要钢厂也多采用低库存，按需采购港口铁矿石的策略，一定程度限制了耗量对进口铁矿石的拉动效应。
预计2013年进口铁矿石呈现小幅增长态势，约为7.7亿吨左右。沿海铁矿石运输继续增长，二程矿运输有望呈现前低后高态势，全年沿海铁矿石运量继续小幅增长。
散货船新增运力明显放缓
近两年由于之前抄底导致的运力过剩对市场冲击较大，因此在2011-2012年新船集中交付后，船东不再急于订造新船，从2013年上半年船厂的交付情况来看，今明两年的新增运力增速将明显放缓。据悉，各大船东均有意推迟了订造计划，且由于市场的持续疲弱，有一部分新造船甚至至今滞留船台尚未下水。
主要上市公司中，一部分将继续通过出售部分船舶获取短期现金流，减轻企业负债压力，争取市场中的生存机遇；另一部分将继续通过拆解旧船、建造新船等方式不断优化运力结构，降低平均船龄和提升船舶质量。中海发展2012年下半年及以后交付53艘船舶，共计471.82万载重吨，其中，2013年将再交付15艘，106.54万载重吨，船舶交付速度居沿海运输企业之首。但大部分的船舶订单都是在2007年和2010年签订的，2012年新签订的订单只有一份，包含2艘4.75万载重吨的散货船，预计2013年9月底之前交船。长航凤凰在近几年的大量出售船舶之后，船舶订单交付量大大缩减。2012年上半年，未交付船舶订单约10艘，共计51.1万载重吨左右，2013年将再交付3艘，11.8万载重吨。宁波海运和中昌海运的半年报中尚没有新增订单以及2013年预计交付的情况，中昌海运开始转型进军船舶疏浚业市场。
综合各种因素，预计2013年中国沿海干散货船运力增速将放缓5%-8%。随着市场经济的自我调节，国内沿海干散货运力过快增长的势头已得到了初步遏制。但由于前期积累的船舶数量较大，因而市场总体运力仍将继续保持高位，运力过剩局面继续存在。
