煤炭需求转向国内 煤价上涨预期强烈
陈 弋
10月31日，上交所发布的沿海煤炭运价指数报收1387点，较上月上升50%，其中秦皇岛至上海、广州煤炭运价分别为63.9元/吨、65.2元/吨，分别较上月上升56%、40.8%。
10月进入深秋，南方天气凉快，煤炭耗量比较平淡，由于离冬季煤炭储备尚早，沿海运价难有大的提升。但今年由于受煤价见底，上涨预期推动，“十一”长假过后，电厂、贸易商纷纷涌入市场拿船，促成运价一波高过一波，到月中运力紧俏，“一船难求”火热场面再现，即使外贸船急速调回沿海也难以满足市场的需求，到下旬所有运力基本“告罄”，船东们运价一天一个价往上提，最高时一天涨5元，下旬秦皇岛到上海的运价被高高挂在65元附近，再也没有下来。
在煤炭即时需求并没有明显上升的背景下，沿海市场如此疯狂，这在沿海航运史上也是绝无仅有的，其主要原因是价格因素主导了市场预期，煤炭需求逐渐向国内倾斜。首先是受内贸煤大幅降价影响，已对进口煤形成了一定竞争压力，特别是华东地区，进口煤价格优势基本不在，其占沿海煤炭运输的比重逐渐下滑，7月份其占比还在44%，但至9月份已降至32%，下滑了12个基点，10月份占比可能进一步减少。其次是内贸煤价止跌回升，涨价预期升温，电厂、特别是贸易商加入抢购潮。经过一轮大幅度的杀价竞争，不少小煤矿被迫停产，煤企的集中度相应提高，议价能力开始提升。为了提高明年大合同的谈判筹码，节后以神华为首的三大煤企，趁大秦线例行检修，减少资源供给，以及国外煤炭价格出现普涨的有利时机，取消了先前的诸多优惠条件，实施“限产提价”战略，特别是市场紧俏的低卡煤种。据秦皇岛煤炭网数据显示，11月6日环渤海动力煤平均价格已上涨15元至545元，出现了连续四周上涨，涨幅逐渐扩大，向市场释放煤价见底即将进入上升通道的明确信号，电厂、贸易商对煤价上涨预期强烈，并开始提前储煤。
上述两大原因，促成运力需求大幅释放，尽管煤炭的即时需求并没明显提高，而煤炭涨价预期让沿海运输市场火了一把，船东们利用千载难逢之际，竭力提高运价，前几个月还是“买方市场”的沿海运输市场很快逆转为“卖方市场”，运价创下三年多来新高。
