天津至南沙集装箱运量上半年增17%。

　　从2006年8月6日至今，“天津—南沙”航线共运营500多航次，完成集装箱吞吐量近200万标箱，其中今年上半年完成运量45万标箱，同比增长17%，实现金融危机下的逆势增长。该航线目前已跻身国内内贸集装箱名牌“精品航线”，并成为国内集装箱运能及实际运量最大的内贸集装箱航线。

　　地中海航运将上调南美/欧洲航线运价。地中海航运日前宣布，公司将上调南美东岸至欧洲地中海航线的运价。地中海航运表示，此次运价上调主要是基于两方面考虑，一是当前市场需求状况有所好转，另一方面是运营成本在增加。根据计划，地中海航运将在该航线上对所有货物增收175美元/TEU和350美元/FEU的运费。

　　远东航运评论：闲置集装箱船数量升至568艘。许多其它大型集装箱船至今闲置，且闲置集装箱船数目再次开始攀升。根据Lloyd’s MIU的最新统计，过去19天内未做任何移动的集装箱船达到了568艘，相当于全球集装箱船队规模的12%。这一规模比上周略有上升，7月初的规模则为536艘。

　　锦江航运中日航线再添新运力。近日锦江航运从远东航运公司手中再次购入1艘1118TEU集装箱船。该船交付后，预计将投入到锦江航运的一条中日航线(SJJ)上运营。今年2月份，锦江航运已从远东航运手中购入一艘同类型集装箱船，并随后投入中日航线运营。

　　远东航运评论：中国进口激增改变集装箱贸易格局。根据英国运输业咨询公司MDS Transmodal的研究，随着中国进口的激增以及西方国家对中国产商品需求的减弱，世界集装箱贸易航线格局将迎重大变革。

　　招商轮船与联化签署长期进口原油运输协议。招商轮船8月8日发布公告称，公司与中国国际石油化工联合公司签署长期进口原油运输协议。双方在协议中约定互相优先提供运量/VLCC运力的机制、作价调节机制和运费计算公式、适用法律及协调机制等。双方同意加强在VLCC、Suezmax、Aframax船型油轮方面的运输合作。

　　BDI失真物流环节沦为矿山“打手”。中钢协8月4日公布的“上半年我国钢铁行业运行特点”报告指出，国外矿山大量向国内市场推销现货铁矿石，今年以来现货矿占进口总量的比重达82.74%，造成铁矿石进口超量，扭曲国内铁矿石供需关系，并对进口铁矿石价格谈判带来干扰。

　　统计数据显示：全球海运铁矿石2/3运往中国。据统计，上半年中国占全球铁矿石海运贸易量比重约为67%，中国在国际铁矿石市场比重大幅增加，为历史之最，全球海运铁矿石的2/3运往中国。2008年全年这一比重为52%，2007年为49%。

　　俄罗斯8月份原油出口环比将增8%。据报道，俄罗斯政府有关部门近日公布的最后出口计划表显示，俄罗斯管道巨头俄罗斯国家石油管道运输公司(Transneft)将把8月份从本国主要港口出口的原油数量比7月份提高8%。

　　截至8月5日当周巴西港口待装运食糖数量减至114.6万吨。

　　中钢协：钢铁产能严重过剩铁矿石贸易秩序混乱。中钢协4日公布的“上半年我国钢铁行业运行特点”报告指出，预计全年粗钢总量将超过5亿吨，下半年钢材价格呈震荡回升的态势。报告称，钢铁供需矛盾仍十分突出，钢铁产品出口下滑的局面很难较快改变。对于铁矿石贸易，报告认为，铁矿石超量进口扭曲了国内铁矿石供需关系，并对进口铁矿石价格谈判带来重大的干扰。

　　远东航运评论：淡水河谷当船东。去年9月，淡水河谷的所有铁矿石出口都是FOB条款出运的，其中30%是出口往中国的。如今，他们出口的矿石中按CIF条款出运的比例达到了70%，且都是由公司自己的船队承运，其中有2/3出口往中国。

　　巴西对华铁矿石出口七月创最高。环球时报特约记者唐湘报道据路透社8月3日报道，数据分析机构ASXMarine称，从巴西登记驶往中国的现货铁矿石货船7月份创下历史新高，从澳大利亚开往中国的铁矿石货船在上月底也有所增加，这表明中国对铁矿石的需求仍然十分强劲。

　　本周航运市场动态

　　本周波罗的海干散货平均运价指数大幅下跌。本周BDI报收为2772，较上周下跌578点，跌幅为17.25%；三大船型运价指数变化不一，其中，巴拿马型运价指数报收于2599点，较上周下跌584点，跌幅为18.35%；好望角型运价指报收于4444点，较上周下跌941点，跌幅为17.47%，灵便型运价指数报收于1840点，较上周下跌241点，跌幅为11.58%。本周港口铁矿石库存数量继续上涨，是经历四周下跌之后的第三周上涨，本周达7124万吨，上涨31万吨，港口铁矿石价格变化比较平稳，基本与上周持平，与此对应的运往中国铁矿石海运价格本周全线下跌，本周图巴朗－北仑海运价格为37.38美元/吨，周跌幅为9.11%，西澳－北仑海运价格12.75美元/吨，周跌幅9.32%，另外，前期一直上涨印度－青岛/日照海运价格本周也大幅下跌，本周平均价格为20.05美元/吨，周跌幅为11.44%；表明近期进口铁矿石动力有所降低。本周国内外钢铁价格指数均处于上涨过程中，其中，中钢协公布的国内钢铁价格指数本周报收于116.32点，与前几周相比，周涨幅较大，同时连续沉寂了4周的国际钢铁价格指数本周也大幅上涨，周五报收于153.90点，较上周上涨了6.90个百分点，表明铁矿石下游－钢铁消费市场逐步回暖必然的，但是从澳大利亚纽卡斯尔港口煤炭出口小幅下降的数据看，世界经济大幅回暖短期内难以出现，经济复苏仍然面临着较大压力，本周纽卡斯尔港的煤炭出口量从上周的194万吨跌至本周的175万吨，周跌幅将近10%。

　　本周中国沿海散货运价指数继续上涨。周五中国沿海散货运价指数报收于1087.92点，较上周上涨13.72点，周涨幅为1.28%，其中，成品油、原油运价指数均与上周持平，粮食运价指数、金属矿石运价指数和煤炭运价指数反弹，本周粮食运价指数报收于744.03点，周涨幅为5.51%；金属矿石运价指数报收于978.66点，周涨幅为1.81%。在国内钢材消耗较好预期刺激下，金属矿石需求逐步增加，金属矿石运价指数反弹是必然趋势。本周煤炭运价指数报收于1186.87点，周涨幅为1.10%。本周秦皇岛港煤炭库存继续下降，库存数量为508.20万吨，较上周下降，周跌幅为9.29%。本周秦皇岛港口动力煤价格与上周持平，伴随南方需求继续回暖，预计沿海煤炭运价指数继续反弹，截至7月26日，全国各大直供电网日均耗煤206.69万吨，较6月上涨了11.44%，同时各直供电网库存天数为18天，较上月下降了1天，表明电网库存数量充足，为此认为尽管煤炭需求回暖，但是离经济复苏尚存很大距离。建议继续关注与国内沿海煤炭运输密切相关的中海发展。

　　中国出口集装箱运价指数继续小幅上涨。周五报收于828.12点，较上周上涨19.89点，涨幅为2.46%，连续六周反弹。本周集运航线中除美东美西航线小幅下跌外，其他航线运价均以正增长收尾，其中，欧洲航线报收于980.73点，周涨幅达3.32%，澳新航线表现较为出色，本周报收于768.87点，涨幅为3.48%，日本航线处于涨幅最大，周五报收于710.20点，周涨幅达8.04%，表明日本经济止跌回升态势明显，地中海航线本周报收于1138.05点，周涨幅也达2.89%，剩余航线运价均出现小幅上涨。我们认为集装箱运价指数将会继续上扬，原因如下：一是8、9月份是历年出货高峰，集装箱出口运输需求增加是必然趋势；二是集运船东为保持运营，以提价应对危机，成为出口集装箱运价指数继续上升一个因素；三是中国PMI指数持续回暖，7月该指数为53.30，连续5月回暖，表明中国经济回暖趋势，是集运需求产生的供给因素，而中国出口订单指数也连续回暖，7月该指数为52.10，较4月已经上升了3个百分点，是国外需求回暖的迹象，将带动集运需求，如果排除大盘下跌风险，中国出口集装箱运价指数的反弹将带动二级市场集装箱航运上市公司大幅反弹，以目前数据为依据，我们认为以集运运输为主的航运上市公司股价反弹将至少持续到9月份，但是二级市场股价反弹并不代表集运市场的彻底出现拐点，主要取决于国外需求是否真正复苏，认为下半年出口继续下降趋势仍然难以扭转。建议继续增持中海集运，同时增持集装箱出口量占比较大的港口，如上港集团、深赤湾A、及盐田港。

　　世界油轮运输市场：本周原油回调，成品油运价指数继续反弹。本周波罗的海原油运价指数报收于474点，与上周持平，成品油运价指数报收于462点，跌幅为0.65%。其中在重油航线中，从阿拉伯湾到日本的航线运价指数涨幅最大，周涨幅14.30%，阿拉伯湾－新加坡运价指数周涨幅11.29%。西非－中国运价指数与上周基本持平。来自地中海重油航线运价指数基本与上周持平，但是地中海－美国海湾油运价格大幅上涨了33.53%；在轻油运输航线中，阿拉伯湾－日本航线运价指数(以55万载重吨船型计算)涨幅最大，周涨幅达5.56%，低于上周涨幅，其次为地中海－USAC航线，周涨幅8.72%，亦低于上周涨幅，除了从阿拉伯－日本(30万载重吨)运价本周小幅下跌1.22外，其他航线运价基本与上周持平。本周美国炼油毛利率继续回暖，美国东海岸炼油毛利率6.942美元/桶，周涨幅0.87%，美国海湾炼油毛利率5.512美元/桶，周涨幅0.62%，均大幅低于上周涨幅，这将降低炼油厂炼油动力，截至7月31日一周，美国原油进口928.7万桶，周跌幅7.35%，但是本周美国石油库存上涨到34951万桶，表明石油需求仍然面临一定压力，进而给油运需求带来压力。