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长航凤凰公布重整方案部分细节

收藏 www.jctrans.com 2013-12-20 9:50:00 证券时报

导读:*ST凤凰公布了其重整方案的部分细节,公司管理人12月19日公告,重组程序中拟安排对出资人权益进行调整。

  *ST凤凰公布了其重整方案的部分细节,公司管理人12月19日公告,重组程序中拟安排对出资人权益进行调整。

  今年11月26日,武汉市中级人民法院根据债权人天益船舶、珠海亚门的申请,裁定受理*ST凤凰重整一案。按照相关规定,*ST凤凰在11月28日停牌一天,于次日复牌,并将从12月27日开始继续停牌。

  *ST凤凰此次披露的权益调整方案为:以公司现有总股本6.75亿股为基数,按每10股转增5股的比例实施资本公积金转增股票,共计转增约3.37亿股。这些转增股票将不向股东进行分配,而是将部分用于偿付*ST凤凰的各类债务和费用,部分用于改善公司持续经营能力等。

  公开资料显示,*ST凤凰已连续两年亏损,今年1~9月,该公司又亏损近5亿元。截至三季度末,*ST凤凰净资产约为-11.6亿元,总负债近60亿元。按照相关规定,如果*ST凤凰2013年度继续亏损,将因连续3年亏损或连续2年期末净资产为负等原因,导致公司股票自12月27日停牌后不再复牌,直接进入暂停上市阶段。

  *ST凤凰管理人在公告中称,如果*ST凤凰进行破产清算,现有资产尚不足以清偿各类债权,因此将无剩余财产向出资人分配,出资人权益为零。因此,为避免*ST凤凰暂停上市及破产清算,公司出资人和债权人需“共同分担实现公司重生的成本”。

  日前,*ST凤凰一名来自山东的股东认为,上述权益调整实际上是让渡了全体股东25%的权益。他认为,若*ST凤凰纯粹是通过重整偿还债务并延续原有主业,而不引入有竞争力的重组方,从长远来看并无太大意义,且还有重整失败的风险;倘若*ST凤凰此次重整成功,且能引入符合市场预期的重组方,则可能弥补股东因权益让渡造成的损失,但目前这一情况并不明朗。

  值得关注的是,*ST凤凰审议上述权益调整议案的出资人组会议,将于本月30日召开。同日,武汉中院还将召开*ST凤凰债权人会议,核查债权表并审议、表决资产处置方案及重整计划草案等相关事项。

  据北京德恒律师事务所夏少林律师介绍,在重整案例中,出资人组会议及债权人会议审议的议案被否的情况十分常见,不过,这“两会”并非只能召开1次,但如果相应议案经两次会议讨论后仍未获通过,管理人还可以向最高人民法院及证监会申请强制裁决。

  夏律师认为,从*ST凤凰目前的情况来看,明年暂停上市的可能性很大。对于债权人而言,仍面临“以债换股”后*ST凤凰依旧退市的风险。

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